Opérations sur portefeuille Compétiteur

Annonce des opérations suivantes

Ordre de vente de 25 Belgacom (BE0003810273) à cours limité de 23,50€.

Ordre de vente de 160 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 26,50€.

Placement d'un ordre "stop limit" (à seuil de déclenchement et à cours limité) sur 80 Alstom (FR0010220475) au seuil de 25,80€ et à la limite de 25,75€.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Ordre d'achat de 4 Flinvest Entrepreneurs (FR0010007542) au cours du mardi 8 novembre.

Portefeuille Challenger - 31.10.11

Composition

25,82% Flinvest Entrepreneurs +34,28%

20,18% Echiquier Patrimoine -1,06%

24,77% Centifolia -3,76%

09,65% Carmignac PR50 +5,60%

06,64% Sextant Autour du Monde -44,20%

12,94% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -23,20%

Performance 2011 : -7,86%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2011

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 283,30 (204,83) -9,39%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 774,82 (760,33) -1,87%

FR0007076930 Centifolia 190,20 (227,44+219,59+166,13+194,66) -11,16%

FR0010149203 Carmignac PR50 148,19 (149,12 + 133,02) -8,22%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 102,05 (177,57) -18,40%

Commentaires

Après plusieurs mois difficiles, les marchés se sont offert un rebond en octobre. Le CAC40 récupère 8,75% et l'Euro Stoxx 50 gagne 9,43%. Le portefeuille Challenger ne progresse que de 3,34%.

Les fonds actions affichent les meilleures progressions du portefeuille avec des progressions de 4,18% (Flinvest Entrepreneurs), 6,64% (Centifolia) et 8,36% (Sextant AM). Les fonds mixtes ne progressent, quant à eux, que très légèrement : +0,75% pour Echiquier Patrimoine et +0,07% pour Carmignac PR50.

Les incertitudes, essentiellement politiques, au sein de la zone euro incitent à la prudence. Du côté des entreprises, la vague de résultats du 3ème trimestre permettra de mieux évaluer les niveaux de valorisation (évolution des revenus dans le contexte actuel, ratios de valorisation).

Portefeuille Challenger - 30.09.11

Composition

25,61% Flinvest Entrepreneurs +28,90%

20,70% Echiquier Patrimoine -1,80%

24,02% Centifolia -9,69%

09,96% Carmignac PR50 +5,52%

06,34% Sextant Autour du Monde -48,51%

13,38% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -25,68%

Performance 2011 : -10,84%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2011

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 271,94 (204,83) -13,02%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 769,05 (760,33) -2,61%

FR0007076930 Centifolia 178,48 (227,44+219,59+166,13+194,66) -16,63%

FR0010149203 Carmignac PR50 148,08 (149,12 + 133,02) -8,29%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 94,18 (177,57) -24,69%

Commentaires

Les difficultés financières ont continué à peser sur les marchés, les indices de référence sont donc en fort recul pour le mois de septembre (-8,44% pour le CAC40 et -5,32% pour l'Euro Stoxx 50). Dans ce contexte, le portefeuille Challenger a limité ses pertes avec un recul de 3,22%.

Les fonds actions du portefeuille affichent de lourds reculs : -8,24% pour Sextant Autour du Monde, -6,51% pour Centifolia. Heureusement, Flinvest Entrepreneurs limite la casse avec -3,02%.

Les fonds mixtes ont été un des moteurs de la performance mensuelle du portefeuille. Echiquier Patrimoine n'abandonne que 1,44% et Carmignac PR50 affiche même une performance positive (+0,17%).

Le profil défensif du portefeuille Challenger a permis de dégager une performance - sur l'année 2011 - largement supérieure aux indices (-10,8% pour le portefeuille contre -21,6% pour le CAC40 et -22% pour l'Euro Stoxx 50). Le niveau d'exposition aux actions ainsi que le choix des fonds restent toutefois en analyse.