Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce des opérations suivantes

Ordre de vente de 80 Capgemini (FR0000125338) à cours limité de 33,75€.

Commentaires

Suite à la belle progression du cours de Capgemini après l'annonce des résultats, une partie de la ligne sera cédée (au cours limite de 33,75€) afin de matérialiser les bénéfices de la plus-value. Les résultats de Capgemini seront présentés et analysés ultérieurement.

Profil du portefeuille

La construction du portefeuille continue autour des actions de la Star List (Capgemini, SKF, Iberdrola) et de produits de taux (Livret BMPBTop). Une proportion plus limitée pourra être allouée à quelques valeurs jugées intéressantes (Belgacom, Enel et Alstom). Certains fonds de qualité pourraient également être intégrés en fonction du niveau de valorisation des marchés.

Portefeuille Challenger - 29.01.10

Composition

24,82% Flinvest Entrepreneurs +29,71%

19,97% Echiquier Patrimoine -1,59%

13,25% Centifolia +5,03%

09,46% Carmignac PR50 +3,99%

06,62% Sextant Autour du Monde -44,11%

25,87% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -22,83%

Performance 2010 : -0,13%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2010

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 273,66 (204,83) +0,95%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 770,65 (760,33) +0,12%

FR0007076930 Centifolia 204,56 (227,44 + 219,59 + 166,13) -2,04%

FR0010149203 Carmignac PR50 145,93 (149,12 + 133,02) -0,59%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 102,22 (177,57) -0,85%

Commentaires

L'année 2010 commence avec des reculs significatifs pour les indices européens. Le CAC40 a perdu 5,00% et l'Euro Stoxx 50 affiche un recul de 6,39%.

Dans ce contexte, la sous-exposition aux actions et la bonne résistance des fonds actions en portefeuille ont permis une excellente performance (-0,13%).

Centifolia affiche un recul contenu de 2,04%, Sextant Autour du Monde lâche 0,85% et Flinvest Entrepreneurs progresse de 0,95%. Tous les fonds actions du portefeuille affichent donc une performance largement supérieure aux indices de référence. Au niveau des fonds mixtes, Carmignac PR50 abandonne 0,59% et Echiquier Patrimoine gagne 0,12%.

Cependant, la sous-exposition du portefeuille aux actions depuis le mois de septembre fait courir le risque de ne pas profiter des hausses de marché. Ce choix stratégique avait été réalisé dans un contexte de valorisations jugées élevées et d'incertitude sur le climat économique. Un recul des marchés devrait donc permettre d'augmenter le niveau d'investissement tout en étant attentif aux niveaux de valorisation et aux perspectives économiques ainsi qu'au support choisi.