Composition
26,21% Flinvest Entrepreneurs +49,29%
18,93% Echiquier Patrimoine +1,65%
26,42% Centifolia +12,44%
09,31% Carmignac PR50 +11,59%
07,31% Sextant Autour du Monde -32,77%
11,82% Liquidités
Performance globale depuis le 11 août 2007 : -15,89%
Performance 2011 : +0,90%
Données sources
Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2011
FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 314,97 (204,83) +0,74%
FR0010434019 Echiquier Patrimoine 796,06 (760,33) +0,82%
FR0007076930 Centifolia 222,21 (227,44+219,59+166,13+194,66) +3,79%
FR0010149203 Carmignac PR50 156,59 (149,12 + 133,02) -3,02%
FR0010286021 Sextant Autour du Monde 122,96 (177,57) -1,68%
Commentaires
Le portefeuille Challenger affiche une performance mensuelle légèrement positive (+0,90%) dans un environnement où les indices de référence ont progressé de plus de 5% (+5,28% pour le CAC40, +5,76% pour l'Euro Stoxx 50) et où les marchés émergents ont été chahutés. La progression est donc limitée mais de nombreux gestionnaires signent une performance mensuelle dans le rouge.
Seul Centifolia affiche une performance franchement positive (+3,79%). Notons qu'Echiquier Patrimoine se distingue avec une bonne performance pour ce type de fonds (+0,82%, sa meilleure performance mensuelle depuis mars 2010). Carmignac PR50 affiche le plus fort recul (-3,02%) de la sélection...mais un fond ne doit pas être jugé sur un mois (+7,30% en performance annuelle).
La réflexion sur une réorganisation du portefeuille continue mais les conditions de marchés ont conduit à ne pas prendre de décision immédiate. Le noyau de fonds mixtes est toujours à l'étude afin de détenir deux ou trois fonds parmi la sélection en suivi (Echiquier Patrimoine, Eurose, Carmignac PR50, Sextant Grand Large et DNCA Evolutif). Les niveaux de valorisation du marché incitent à la prudence mais une partie des liquidités devraient tout de même être investie, en gardant à l'oeil la proportion de fonds actions et de fonds mixtes. Magellan est le plus sérieux candidat à une entrée au sein du portefeuille mais l'investissement dépendra du profil du portefeuille (noyau de fonds mixtes, proportion de fonds actions, proportion Europe/international/émergents).
