Portefeuille Challenger - 30.11.12

Composition

28,48% Flinvest Entrepreneurs +61,91%
26,10% Agressor +3,50%

19,40% Eurose +0,17%

09,74% Carmignac PR50 +16,59%

06,22% Sextant Autour du Monde -42,86%

10,06% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -16,03%

Performance 2012 : +9,12%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf. 2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 341,59 (204,83) +16,97%

FR0010321802 Agressor 1289,08 (1233,19) +3,50%

FR0007051040 Eurose 296,17 (292,74) +0,17%

FR0010149203 Carmignac PR50 163,61 (149,12+133,02) +5,87%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 104,51 (177,57) +6,95%

La performance 2012 indiquée pour Agressor et Eurose est la performance depuis l'entrée en portefeuille (frais de souscription compris). La performance 2012 d'Agressor est de 24,68% et celle d'Eurose est de 8,37%.

Opérations sur portefeuille Compétiteur

Annonces des opérations suivantes

Ordre d'achat de 200 belgacom (BE0003810273) à cours limité de 22,25€.
Ordre de vente de 80 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 31,25€.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre d'achat de 40 BNPP L1 Bond World Emerging Local (EUR) - D (LU0531563988) au cours du mercredi 19 décembre.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre d'achat de 120 DNCA Rendement Sud 2017 (FR0011309756) au cours du vendredi 14 décembre.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre de vente de 200 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 29,25€.

Portefeuille Challenger - 31.10.12

Composition

28,64% Flinvest Entrepreneurs +59,79%
25,44% Agressor -0,99%
19,54% Eurose -0,99%
09,90% Carmignac PR50 +16,22%
06,23% Sextant Autour du Monde -43,89%
10,25% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -17,60%
Performance 2012 : +7,08%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf. 2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 337,11 (204,83) +15,44%
FR0010321802 Agressor 1233,19 (1233,19) -0,99%
FR0007051040 Eurose 292,74 (292,74) -0,99%
FR0010149203 Carmignac PR50 163,09 (149,12+133,02) +5,53%
FR0010286021 Sextant Autour du Monde 102,62 (177,57) +5,01%

La performance 2012 indiquée pour Agressor et Eurose est la performance depuis l'entrée en portefeuille (frais de souscription compris). La performance 2012 d'Agressor est de 19,27% et celle d'Eurose est de 7,12%.

Remarque

La performance mensuelle du portefeuille est de -0,01% mais elle aurait été de 0,44% sans les opérations (ventes et achats) qui ont toutes été effectuées au cours de clôture du 31 octobre (et annoncées précédemment).

Opérations sur Portefeuille Challenger

Annonces des opérations suivantes

Vente de 20 Echiquier Patrimoine.
Vente de 100 Centifolia.
Achat de 17 Agressor (Financière de l'Echiquier).
Achat de 55 Eurose (DNCA Finance).

Ces opérations seront réalisées aux cours du mercredi 31 octobre.

Fonctionnement

Depuis le début de la gestion du portefeuille Challenger, les frais d'entrée étaient fixés à 3%. Ces conditions ne correspondant plus à la tarifications des plates-formes de négociations classiques, les frais d'entrée sont alignés à 1%.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre d'achat de 200 DNCA Rendement 2017 (FR0011176346) au cours du jeudi 25 octobre.

Portefeuille Challenger - 28.09.12

Composition

28,37% Flinvest Entrepreneurs +58,29%

19,19% Echiquier Patrimoine +0,96%

24,14% Centifolia +0,66%

09,96% Carmignac PR50 +16,96%

06,28% Sextant Autour du Monde -43,38%

12,06% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -17,59%

Performance 2012 : +7,09%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 333,96 (204,83) +14,36%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 790,68 (760,33) +2,91%

FR0007076930 Centifolia 198,94 (227,44+219,59+166,13+194,66) +7,01%

FR0010149203 Carmignac PR50 164,13 (149,12 + 133,02) +6,21%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 103,55 (177,57) +5,97%

Commentaires du trimestre

Le troisième trimestre de cette année 2012 a été orienté à la hausse mais les inquiétudes économiques (teintées d'aspects politiques) restent présentes. Le CAC40 a terminé le trimestre en hausse de 4,95% et l'Euro Stoxx 50 a progressé de 8,37%.

Le portefeuille Challenger n'a progressé que de 3,06% dans cet environnement au troisième trimestre.

C'est Sextant Autour du Monde qui signe la meilleure performance trimestrielle (+10,64%) devant Flinvest Entrepreneurs (+4,63%). Carmignac PR50 réalise une mauvaise performance trimestrielle, avec un recul de 0,18%. Centifolia affiche une performance plus faible que le CAC40 (+3,84%). Enfin, Echiquier Patrimoine affiche une légère progression (+1,25%) avec sa stabilité caractéristique.    

Sur l'ensemble de l'année 2012, Flinvest Entrepreneurs assure une solide performance avec une progression de 14,36%. Centifolia affiche également une performance annuelle intéressante (+7,01%) mais plusieurs alternatives de fonds actions (présentant un profil de risque raisonnable) affichent des performances bien plus brillantes. Sextant Autour du Monde signe un très beau troisième trimestre, après un mauvais deuxième trimestre : sa performance atteint +5,97%. Au niveau des fonds mixtes, Carmignac PR50 perd le bénéfice d'un excellent deuxième trimestre (+2,94% dans des conditions de marché difficiles) avec une performance de l'année en cours qui descend à +6,21% mais qui reste relativement bonne. Enfin, Echiquier Patrimoine assure une performance stable avec un gain de 2,91%.

L'orientation du portefeuille reste défensive mais des choix seront réalisés prochainement. Agressor (Financière de l'Echiquier), Eurose (DNCA Finance) et ARTY (Financière de l'Echiquier) affichent de bonnes performances depuis plusieurs trimestres et développent des stratégies intéressantes. Ces fonds pourraient remplacer Centifolia et Echiquier Patrimoine. Ces modifications pourraient être l'occasion de diminuer la poche de liquidités tout en gardant une approche prudente avec une proportion importante de fonds mixtes.

Opérations sur portefeuille Compétiteur

Annonce des opérations suivantes

Ordre d'achat de 200 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 27,70€.
Ordre d'achat de 400 Belgacom (BE0003810273) à cours limité de 23,45€.

Portefeuille Challenger - 31.08.12

Composition

28,44% Flinvest Entrepreneurs +58,87%

19,16% Echiquier Patrimoine +0,95%

24,31% Centifolia +1,48%

10,06% Carmignac PR50 +18,27%

05,99% Sextant Autour du Monde -45,96%

12,05% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -17,49%

Performance 2012 : +7,22%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 335,18 (204,83) +14,78%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 790,61 (760,33) +2,90%

FR0007076930 Centifolia 200,55 (227,44+219,59+166,13+194,66) +7,87%

FR0010149203 Carmignac PR50 165,97 (149,12 + 133,02) +7,40%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 98,84 (177,57) +1,15%

Opérations sur portefeuille Compétiteur

Annonce des opérations suivantes 

Ordre de vente de 120 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 29,25€.
Ordre de vente de 828 Iberdrola (ES0144580Y14) à cours limité de 3,32€.

Portefeuille Challenger - 31.07.12

Composition

28,09% Flinvest Entrepreneurs +55,10%

19,25% Echiquier Patrimoine +0,19%

24,17% Centifolia -0,28%

10,32% Carmignac PR50 +19,91%

05,98% Sextant Autour du Monde -46,71%

12,19% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -18,47%

Performance 2012 : +5,95%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 327,23 (204,83) +12,06%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 784,59 (760,33) +2,12%

FR0007076930 Centifolia 197,08 (227,44+219,59+166,13+194,66) +6,01%

FR0010149203 Carmignac PR50 168,27 (149,12 + 133,02) +8,88%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 97,46 (177,57) -0,27%

Portefeuille Challenger - 29.06.12

Composition

27,94% Flinvest Entrepreneurs +51,28%

19,53% Echiquier Patrimoine -0,29%

23,96% Centifolia -3,06%

10,28% Carmignac PR50 +17,18%

05,85% Sextant Autour du Monde -48,83%

12,43% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -20,04%

Performance 2012 : +3,91%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 319,17 (204,83) +9,30%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 780,90 (760,33) +1,64%

FR0007076930 Centifolia 191,58 (227,44+219,59+166,13+194,66) +3,05%

FR0010149203 Carmignac PR50 164,43 (149,12 + 133,02) +6,40%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 93,59 (177,57) -4,23%

Commentaires du trimestre

Après la hausse du premier trimestre de cette année, le deuxième trimestre a été plus mouvementé. Les mois d'avril et de mai ont été marqués par de fortes baisses des indices de référence avant une forte hausse en juin. 

Sur l'ensemble du trimestre, le CAC40 a reculé de 6,6% et l'Euro Stoxx 50 a perdu 8,1%. Dans ce contexte tourmenté, le portefeuille Challenger affiche une belle résistance avec un recul limité à 1,5%.

La performance du portefeuille a été soutenue par la remarquable résistance à la baisse de Flinvest Entrepreneurs (-0,85%) et par une brillante progression de Carmignac PR50 (+2,94%) qui a profité des fortes convictions de la maison Carmignac (faible exposition aux actions et exposition au dollar).

Sextant Autour du Monde signe par contre, avec une chute de 10,13%, la plus grosse déception du portefeuille. Le fonds d'actions internationales n'affiche plus de performance convenable depuis plusieurs mois. Ces contre-performances, déjà évoquées en avril, devraient conduire à son éviction du portefeuille. La sortie de ce fonds s'accompagnera probablement d'un réaménagement de l'ensemble du portefeuille. Le taux d'exposition aux actions, la sélection d'un fonds international ou ciblé sur les marchés émergents et la réflexion sur le choix des fonds mixtes seront les processus centraux pour dessiner le nouveau portefeuille. 

Opération sur portefeuille Compétiteur

Ordre de vente de 400 Belgacom (BE0003810273) à cours limité de 23,73€.

Portefeuille Challenger - 31.05.12

Composition

27,92% Flinvest Entrepreneurs +48,27%

19,80% Echiquier Patrimoine -0,84%

22,89% Centifolia -9,15%

10,71% Carmignac PR50 +19,74%

05,99% Sextant Autour du Monde -48,63%

12,68% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -21,58%

Performance 2012 : +1,91%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 312,82 (204,83) +7,12%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 776,58 (760,33) +1,08%

FR0007076930 Centifolia 179,55 (227,44+219,59+166,13+194,66) -3,42%

FR0010149203 Carmignac PR50 168,03 (149,12 + 133,02) +8,73%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 93,96 (177,57) -3,85%

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Souscription de 12 obligations CFE 12 4,75% 210618 (BE0002185511).

La souscription est effectuée via le service de la banque BNP Paribas Fortis en Belgique sur la base d'un prix d'émission de 101,875%. (Une procédure de réduction proportionnelle est prévue en cas de sursouscription.)   

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante 

Ordre d'achat de 40 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 26,25€.

Portefeuille Challenger - 30.04.12

Composition

28,19% Flinvest Entrepreneurs +52,83%

19,55% Echiquier Patrimoine -0,06%

23,47% Centifolia -4,94%

10,12% Carmignac PR50 +15,47%

06,25% Sextant Autour du Monde -45,29%

12,42% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -19,95%

Performance 2012 : +4,03%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 322,44 (204,83) +10,42%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 782,64 (760,33) +1,87%

FR0007076930 Centifolia 187,86 (227,44+219,59+166,13+194,66) +1,05%

FR0010149203 Carmignac PR50 162,03 (149,12 + 133,02) +4,85%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 107,48 (177,57) +2,40%

Portefeuille Challenger - 30.03.12

Composition

27,76% Flinvest Entrepreneurs +40,76%

19,43% Echiquier Patrimoine -0,84%

24,31% Centifolia -2,07%

09,84% Carmignac PR50 +13,08%

06,41% Sextant Autour du Monde -42,43%

12,25% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -18,81%

Performance 2012 : +5,50%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 321,92 (204,83) +10,24%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 788,92 (760,33) +2,68%

FR0007076930 Centifolia 197,40 (227,44+219,59+166,13+194,66) +6,18%

FR0010149203 Carmignac PR50 159,73 (149,12 + 133,02) +3,36%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 104,14 (177,57) +6,57%

Commentaires du trimestre

Le premier trimestre de cette année 2012 a été caractérisé par des marchés orientés à la hausse : Le CAC40 a gagné 8,4% et l'Euro Stoxx 50 a progressé de 6,9%.

Dans ce contexte, le portefeuille Challenger affiche une performance moins bonne que les indices avec une progression de 5,5%.

La performance du portefeuille a été tirée par Flinvest Entrepreneurs qui a réalisé une progression de 10,2% sur l'ensemble du trimestre. Deux caractéristiques du portefeuille expliquent la faiblesse de la performance sur trois mois : les liquidités non investies (autour de 12,5%) et une proportion importante investie en fonds mixtes (29,3% à la fin du mois de mars).

Cependant, les performances des fonds mixtes sont tout à fait honorables - avec des performances de 2,7% et 3,4% - et les deux autres fonds actions affichent des progressions de plus de 6%.

Les choix résolument défensifs du portefeuille restent la principale orientation du portefeuille même si des remaniement sont toujours à l'étude (la ligne Sextant Autour du Monde est en surveillance négative).

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre d'achat de 160 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 29,50€.

Opérations sur portefeuille Compétiteur

Annonce des opérations suivantes

Ordre de vente de 80 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 32,00€.

Ordre d'achat de 25 Belgacom (BE0003810273) à cours limité de 22,75€.

Ordre de vente de 8 Flinvest Entrepreneurs (FR0010007542) au cours du vendredi 9 mars.

Portefeuille Challenger - 29.02.12

Composition

27,25% Flinvest Entrepreneurs +49,75%

19,37% Echiquier Patrimoine +0,36%

24,60% Centifolia +1,02%

09,91% Carmignac PR50 +14,68%

06,62% Sextant Autour du Monde -41,23%

12,25% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -18,84%

Performance 2012 : +5,47%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 315,94 (204,83) +8,19%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 785,98 (760,33) +2,30%

FR0007076930 Centifolia 199,65 (227,44+219,59+166,13+194,66) +7,39%

FR0010149203 Carmignac PR50 160,93 (149,12 + 133,02) +4,13%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 107,48 (177,57) +9,99%

Portefeuille Challenger - 31.01.12

Composition

26,38% Flinvest Entrepreneurs +40,76%

19,71% Echiquier Patrimoine -0,84%

24,56% Centifolia -2,07%

10,07% Carmignac PR50 +13,08%

06,68% Sextant Autour du Monde -42,43%

12,61% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -21,19%

Performance 2012 : +2,42%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2012

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 296,96 (204,83) +1,69%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 776,59 (760,33) +1,08%

FR0007076930 Centifolia 193,53 (227,44+219,59+166,13+194,66) +4,10%

FR0010149203 Carmignac PR50 158,68 (149,12 + 133,02) +2,68%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 105,30 (177,57) +7,76%

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre d'achat de 200 Belgacom (BE0003810273) à cours limité de 23,40€.

Fonctionnement du blog

Les commentaires associés à l'évolution mensuelle du portefeuille Challenger ne seront plus publiés chaque mois mais chaque trimestre ou en cas de communication exceptionnelle.

La gestion du portefeuille Compétiteur (dont les opérations sont annoncées depuis sa création) va être développée de manière plus complète.

Des investissements (fonds, actions, obligations) pourront être présentés de manière spécifique et plus détaillée (que jusqu'à présent).

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre de vente de 180 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 29,45€.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Ordre de vente de 4 Flinvest Entrepreneurs (FR0010007542) au cours du jeudi 19 janvier.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre de vente de 160 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 24,35€.

Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre d'achat de 120 Alstom (FR0010220475) à cours limité de 22,75€.

Portefeuille Challenger - 30.12.11

Composition

26,56% Flinvest Entrepreneurs +38,41%

19,97% Echiquier Patrimoine -1,89%

24,16% Centifolia -5,93%

10,13% Carmignac PR50 +10,13%

06,35% Sextant Autour du Monde -46,57%

12,92% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -23,05%

Performance 2011 : -7,68%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2011

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 292,02 (204,83) -6,60%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 768,31 (760,33) -2,70%

FR0007076930 Centifolia 185,91 (227,44+219,59+166,13+194,66) -13,16%

FR0010149203 Carmignac PR50 154,54 (149,12 + 133,02) -4,29%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 97,72 (177,57) -21,86%

Commentaires

Le mois de décembre a été relativement calme sur les marchés actions. Les indices de référence affichent de légères variations mensuelles : +0,16% pour le CAC40 et -0,60% pour l'Euro Stoxx 50. Le portefeuille Challenger termine l'année avec une progression mensuelle de 0,85%.

Carmignac PR50 signe la meilleure performance mensuelle (+2,57%) suivi par Flinvest Entrepreneurs (+2,06%). Sextant Autour du Monde est le seul fonds du portefeuille à afficher une performance mensuelle négative (-3,19%).

Le recul du portefeuille a été limité à 7,7% sur l'année 2011, alors que les indices de références affichent des replis de l'ordre de 17% (-17,0% pour le CAC40 et -17,1% pour l'Euro Stoxx 50). Cette performance a été soutenue par la sous-exposition aux actions (liquidités et fonds mixtes) ainsi que par la bonne tenue du fonds Flinvest Entrepreneurs (-6,6%) dans des conditions difficiles.

La meilleure performance annuelle du portefeuille est signée par Echiquier Patrimoine (-2,7%) suivi de Carmignac PR50 (-4,3%). Flinvest Entrepreneurs complète le podium. Sextant Autour du Monde est le seul fond à afficher une performance clairement en-deçà des indices de référence.