Opération sur portefeuille Compétiteur

Annonce de l'opération suivante

Ordre de vente de 100 GDF Suez (FR0010208488) à cours limité de 27,98€.

Portefeuille Challenger - 30.11.10

Composition

25,85% Flinvest Entrepreneurs +41,30%

19,43% Echiquier Patrimoine +0,14%

25,20% Centifolia +2,92%

09,94% Carmignac PR50 +14,40%

07,25% Sextant Autour du Monde -34,97%

12,32% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -19,29%

Performance 2010 : +4,52%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2010

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 298,11 (204,83) +9,97%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 784,20 (760,33) +1,88%

FR0007076930 Centifolia 203,40 (227,44 + 219,59 + 166,13+194,66) -2,15%

FR0010149203 Carmignac PR50 160,53 (149,12 + 133,02) +9,36%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 117,09 (177,57) +13,57%

Commentaires

Après un mois d'octobre (étrangement) calme sur les marchés financiers, le mois de novembre a été beaucoup plus agité. Durant ce mois, le CAC40 a reculé de 5,82% et l'Euro Stoxx 50 a perdu 6,82%. Dans ce contexte, le portefeuille Challenger a fortement résisté en limitant son recul à -0,52%.

Seuls deux fonds affichent des performances mensuelles négatives : Echiquier Patrimoine (-0,60%) et Centifolia (-4,33%).

Carmignac PR50 (+3,16%) et Sextant Autour du Monde (+4,13%) signent les deux meilleures performances du portefeuille. Ces deux derniers fonds sont caractérisés par une diversification géographique et une gestion de convictions basées sur certaines anticipations macroéconomiques. Il est très probable que ces éléments soient à la source de la surperformance de ce mois de novembre.

L'association de plusieurs styles de gestion au sein du portefeuille Challenger a permis de construire une performance solide cette année (+4,52% pour l'année 2010). L'objectif majeur reste d'optimaliser l'allocation d'actifs et les styles de gestion - au travers de fonds performants - en fonction du contexte économique pour tâcher de continuer à dégager des performances significativement supérieures aux indices de référence.

Opérations sur portefeuille Compétiteur

Annonces des opérations suivantes

Ordre d'achat de 76 Capgemini (FR0000125338) à cours limité de 33,74€.

Ordre d'achat de 100 Belgacom (BE0003810273) à cours limité de 27,00€.

Ordre d'achat de 100 GDF Suez (FR0010208488) à cours limité de 26,90€.

Portefeuille Challenger - 29.10.10

Composition

25,55% Flinvest Entrepreneurs +40,54%

19,43% Echiquier Patrimoine +0,74%

26,18% Centifolia +7,58%

09,58% Carmignac PR50 +10,89%

07,03% Sextant Autour du Monde -37,55%

12,24% Liquidités

Performance globale depuis le 11 août 2007 : -18,77%

Performance 2010 : +5,18%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2010

FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 296,50 (204,83) +9,37%

FR0010434019 Echiquier Patrimoine 788,91 (760,33) +2,49%

FR0007076930 Centifolia 212,61 (227,44 + 219,59 + 166,13) +2,28%

FR0010149203 Carmignac PR50 155,61 (149,12 + 133,02) +6,01%

FR0010286021 Sextant Autour du Monde 114,22 (177,57) +10,79%

Commentaires

Le mois d'octobre a vu les marchés revenir à des niveaux assez élevés - proches des plus hauts annuels - avec des progressions respectives de 3,18% et 3,53% pour le CAC40 et l'Euro Stoxx 50, après un mois de septembre marqué par une forte hausse.

Durant le mois d'octobre, la performance du portefeuille Challenger est - encore une fois - limitée, avec une hausse de 1,98%. Au sein du portefeuille, Sextant Autour du Monde et Centifolia ont réalisé des performances supérieures aux indices (respectivement +5,61% et +4,55%). Les deux fonds mixtes (Echiquier Patrimoine et Carmignac PR50) ont réalisé des performances faiblement positives (entre 0,25 et 0,50%) et Flinvest Entrepreneurs continue d'afficher une progression régulière (+1,25% - 5ème mois consécutif de progression mensuelle).

Les perspectives économiques pour les prochains trimestres sont délicates à décrypter. Plusieurs éléments - liés entre eux - peuvent inciter à la méfiance, citons les tensions monétaires, la visibilité faible sur la croissance et l'endettement des Etats. Dans ce contexte, l'approche du portefeuille restera prudente tout en tentant d'optimaliser l'allocation des actifs.