Portefeuille Challenger - 27.09.08

Composition

17,30% All-Star Europe -32,36%
24,90% Fortis Eq ConsGoods Euro - D -20,72%
18,39% Echiquier Patrimoine -5,97%
15,17% Sextant Autour du Monde -33,55%
04,94% Centifolia -14,06%
01,70% Carmignac PR50 -14,06%
17,59% Liquidités

Performance globale depuis 59 semaines : -19,90%

Données sources

Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale)

FR0010236869 All-Star Europe 92,40 (132,63)
LU0119119195 Fortis Eq ConsGoods Euro - D 99,73 (122,13)
FR0010434019 Echiquier Patrimoine 736,35 (760,33)
FR0010286021 Sextant Autour du Monde 121,54 (177,57)
FR0007076930 Centifolia 197,85 (227,44 + 219,59)
FR0010149203 Carmignac PR50 136,31 (149,12)

Commentaires

La performance du portefeuille s'affiche à -19,90% (-18,31% pour 2008).

Les marchés soufflent le chaud et le froid après la hausse historique du CAC40 (+9,27% le vendredi 19 septembre). Le flot de mauvaises nouvelles sur les risques financiers du système est balancé par les espérances du plan américain (plan Paulson) visant à retirer du marchés les "actifs toxiques". Dans ce contexte difficile, de nombreuses sociétés (mais peu de groupes bancaires) arriveront tout de même à afficher des résultats comparables aux années précédentes. Il faudra attendre la valse de résultats du 3ème trimestre qui commencera dans quelques semaines pour y voir plus clair. On peut déjà, tout de même, épingler les résultats annuels (exercice clos fin août) en forte hausse d'Accenture.

Au niveau des performances hebdomadaires, Sextant AM rebondit de 4,81% après plusieurs semaines de forts reculs et Centifolia affiche une hausse de 3,07%. Tous les autres fonds varient dans une fourchette entre -0,25% et +0,75%.

La poche de liquidités importante (17,6%) devrait permettre de renforcer la ligne Centifolia prochainement. Ces liquidités non-rémunérées pourraient constituer un frein à la performance à venir du portefeuille même si le contexte relativement pessimiste incitera à garder un niveau de liquidité entre 5 et 10%.