25,66% Flinvest Entrepreneurs +35,34%
20,05% Echiquier Patrimoine -0,29%
24,99% Centifolia -1,50%
09,86% Carmignac PR50 +9,42%
06,69% Sextant Autour du Monde -43,04%
12,76% Liquidités
Performance globale depuis le 11 août 2007 : -22,10%
Performance 2010 : +0,87%
Données sources
Code ISIN Nom Cours (Valeur initiale) Perf.2010
FR0010007542 Flinvest Entrepreneurs 285,54 (204,83) +4,34%
FR0010434019 Echiquier Patrimoine 780,90 (760,33) +1,33%
FR0007076930 Centifolia 194,66 (227,44+219,59+166,13+194,66) -4,84%
FR0010149203 Carmignac PR50 153,54 (149,12 + 133,02) +5,21%
FR0010286021 Sextant Autour du Monde 104,17 (177,57)+ 1,91%
Commentaires
Dans un contexte de baisse des marchés en août, le portefeuille Challenger a - encore une fois - extrêmement bien résisté. Les baisses des indices de référence sont de -4,18% (CAC40) et -4,35% (Euro Stoxx 50) tandis que le portefeuille Challenger a limité son recul à -0,38%.
L'ensemble des fonds affichent une performance mensuelle supérieure aux indices de référence. Les meilleures performances sont signées par Carmignac PR50 (+2,16%) et Flinvest Entrepreneurs (+0,66%). Le fonds Centifolia, plus indiciel, affiche une performance de -2,47%.
Sur l'ensemble de l'année, alors que les deux indices de référence sont marqués par des reculs d'un peu plus de 11%, tous les fonds du portefeuille ont une performance positive (entre +1,33% et +5,21%) à l'exception de Centifolia (-4,84%).
La baisse des marchés de ces dernières semaines a ramené le niveau du CAC40 proche de ses plus bas de l'année (atteints entre mai et début juillet). Ces niveaux ont semblé intéressants pour investir une partie des liquidités. Un peu plus de la moitié des liquidités (qui s'élevaient à 25,55% du portefeuille en juillet) ont été utilisées pour renforcer la ligne Centifolia. Ce choix est justifié par l'orientation du fonds vers les valeurs défensives (et de rendement). Les niveaux de valorisation de ces valeurs sont relativement bas (historiquement et par rapport aux autres secteurs) dans un contexte économique encore difficile. Cependant, la faiblesse des rendements sur les produits de taux encourage une orientation vers le marché actions.
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